Pourquoi le banquier regarde de près une reprise
Reprendre un commerce, c'est acheter une clientèle, un emplacement et une activité qui tourne déjà. C'est souvent plus sûr qu'une création : plus de 90 % des entreprises créées par rachat d'un fonds sont encore en activité trois ans après. Mais le prêt finance surtout un bien immatériel. Le banquier vérifie donc que le prix payé est justifié par ce que l'activité rapporte réellement, et que cet argent suffit à rembourser.
En 2025, 29 766 fonds de commerce ont été vendus en France, pour un prix médian de 112 700 €. L'acheteur a en moyenne 42 ans et le vendeur 52 ans.
Le prix moyen d'un fonds selon l'activité
Prix moyens des ventes de fonds de commerce enregistrées en 2025.
| Activité | Ventes en 2025 | Prix moyen |
|---|---|---|
| Restauration traditionnelle | 4 362 | 212 001 € |
| Restauration rapide | 3 119 | 122 231 € |
| Cafés, débits de boissons | 2 509 | 241 863 € |
| Boulangerie-pâtisserie | 1 336 | 258 604 € |
| Coiffure | 1 033 | 72 515 € |
| Pharmacie | 842 | 1 222 445 € |
| Épicerie | 762 | 127 549 € |
| Buraliste | 552 | 366 155 € |
| Soins de beauté | 407 | 67 309 € |
Une moyenne cache de grands écarts : le prix d'un fonds dépend d'abord de son emplacement et de ce qu'il rapporte. Le prix moyen tous secteurs est de 241 781 €, mais la moitié des fonds se vendent moins de 112 700 €.
Comment vérifier que le prix est justifié
Le banquier compare le prix à l'excédent brut d'exploitation des trois derniers bilans : c'est ce que l'activité dégage avant les remboursements. Il retraite ces bilans, par exemple si le vendeur ne se versait pas de salaire.
Le calcul : excédent brut d'exploitation retraité − remboursement annuel du prêt − votre rémunération = la marge de sécurité.
Exemple illustratif, à adapter à votre projet : un fonds acheté 120 000 €, financé par 20 000 € d'apport et un prêt de 100 000 € sur 7 ans à 4,5 %.
Remboursement : environ 16 700 € par an
Si l'activité dégage 55 000 € d'excédent brut d'exploitation retraité et que vous prévoyez 30 000 € de rémunération, il reste environ 8 300 € de marge de sécurité. Si elle ne dégage que 40 000 €, le remboursement n'est plus couvert : le prix doit être renégocié.
Ce que le banquier vérifie, point par point
- Les trois derniers bilansChiffre d'affaires, marge et excédent brut d'exploitation : une baisse régulière fait baisser la valeur du fonds.
- Le bailDurée restante, loyer, activités autorisées, conditions de renouvellement : sans bail solide, le fonds perd une grande partie de sa valeur.
- Ce qui dépend du vendeurSi la clientèle vient pour la personne du vendeur, une partie peut partir avec lui. Une période d'accompagnement rassure.
- Les travaux à prévoirMise aux normes, matériel en fin de vie, rénovation : ces dépenses s'ajoutent au prix d'achat.
- Les salariés reprisLeurs contrats sont transférés avec le fonds. Leur coût et leur ancienneté doivent être dans le prévisionnel.
- Votre expérienceUn repreneur qui connaît le métier inspire plus confiance. Une formation ou un passage dans le commerce avant la vente compte.
Les 5 erreurs qui font refuser un prêt
- Accepter le prix demandé sans le comparer à l'excédent brut d'exploitation réel.
- Reprendre les chiffres du vendeur tels quels, sans les retraiter ni les vérifier.
- Oublier les frais d'acquisition : droits d'enregistrement, honoraires, stock, dépôt de garantie.
- Ne pas financer le fonds de roulement des premiers mois.
- Prévoir une forte hausse du chiffre d'affaires dès la première année, sans plan d'action précis.
Les documents à préparer pour la banque
- Le business plan et le prévisionnel financier sur 3 ans
- Les trois derniers bilans du vendeur
- Le compromis ou la promesse de cession du fonds
- Le bail commercial en cours
- La liste du matériel, du stock et des salariés repris
- Les justificatifs de votre apport et votre CV
Votre prévisionnel, contrôlé par un expert-comptable
Répondez à un questionnaire en ligne : le prix du fonds, les chiffres du vendeur, votre bail, votre équipe, votre emprunt. Si vous ne connaissez pas un chiffre, l'outil le propose à partir des repères du secteur. Vous recevez un dossier complet, contrôlé et signé par un expert-comptable inscrit à l'Ordre.
- Compte de résultat, plan de financement, trésorerie mois par mois et bilan sur 3 ans
- Tableau d'amortissement de votre emprunt
- Note de l'expert-comptable qui signale les points faibles avant le banquier
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Combien coûte un fonds de commerce ?
En 2025, le prix médian d'un fonds de commerce était de 112 700 € et le prix moyen de 241 781 €, sur 29 766 ventes, selon Altares. Les écarts sont importants selon l'activité : 72 515 € en moyenne pour un salon de coiffure, 258 604 € pour une boulangerie.
Comment savoir si le prix d'un fonds est justifié ?
On compare le prix à l'excédent brut d'exploitation retraité des trois derniers bilans. Ce que l'activité dégage chaque année doit couvrir le remboursement du prêt et une rémunération réaliste pour le repreneur.
Reprendre ou créer, qu'est-ce qui est le plus sûr ?
Selon Altares, plus de 90 % des entreprises créées par rachat d'un fonds de commerce sont encore en activité trois ans après. La reprise demande en revanche un prix d'achat à financer.
Sources
- Altares : Ventes et cessions de fonds de commerce, bilan 2025, juin 2026.